エヌビディアのジェンスン・フアン最高経営責任者（CEO）が日本訪問を開始した。2日間の日本滞在中、政府の支援を受ける人工知能（AI）企業ノエトラと提携するかどうかに、関係者の注目が集まっている。

「日経アジア」の報道によると、ノエトラはソフトバンク、NEC、本田技研工業、ソニーグループを中核とする共同事業体で、「フィジカルAI（Physical AI）」向けの基盤モデル開発を目的としている。メーカーを含む日本企業44社がこの事業に出資しており、日本政府も最大1兆円（約62億ドル）の資金支援を行っている。

フアン氏とノエトラの社長は、日本の経済産業省が7月16日に主催するイベントに出席する見通しだ。ノエトラはモデル開発にエヌビディアの最新AI半導体を使用する計画で、フアン氏にとっては、その販売手腕を示す新たな機会にもなる。

フアン氏が正式に日本を訪問するのは、2025年10月以来である。前回の訪日時、エヌビディアはテクノロジー企業の富士通と提携し、AI半導体を共同開発すると発表した。今年5月下旬以降、台湾と韓国を訪問した際にも、エヌビディアは現地企業との提携を発表している。

各国は、国産のAIモデル、すなわち「主権AI（ソブリンAI）」の開発を加速させている。AI技術が経済安全保障に関わる「戦略資産」とみなされるようになっているためである。エヌビディアは、各国が自主開発するAIシステムを新たな収益源と位置付け、すでに世界20カ国以上で同様の提携関係を築いている。

エヌビディアにとって、「主権AI」は重大な新規事業機会を意味する。同社は英国、ドイツ、フランス、インド、アラブ首長国連邦を含む20か国以上のAI開発計画に参画している。

1月までの会計年度において、同社の「主権AI」関連の収益は前年比で3倍以上となり、300億ドルを超えた。エヌビディアは、これらの国々がデータセンターを建設するために必要なAI半導体を供給している。

各国がそれぞれ主権AIに注力することは、エヌビディアのリスク分散にもつながる。エヌビディアのデータセンター関連収益の50％以上は、グーグルやマイクロソフトなどのハイパースケール・クラウドサービス事業者を含む、わずか5社の顧客から得られている。エヌビディアの株価は5月以降、低調に推移しているものの、主権AIへの関心の高まりが投資家の熱意を再び呼び起こし、株価上昇を促す可能性がある。

主権AI分野の競争は激しさを増している。カナダの大手AI企業コヒアは、主権AIの発展を推進するため、ドイツの同業企業と合併する計画を発表した。

しかし、エヌビディアが主権AIによる利益を独占できるかどうかは不透明である。競合各社も、エヌビディアの支配的地位を揺るがそうとしている。米国の半導体新興企業セレブラス・システムズは、同社製半導体を搭載したデータセンターの総容量を、2027年末までに200メガワットへ拡大する計画である。対象地域にはノルウェー、フィンランド、フランスなどが含まれる。